????亞洲人越來(lái)越長(zhǎng)壽，而且他們可能比以往更會(huì)享受退休的日子。我們來(lái)看看他們的做法。

????作者：安東尼?保羅 （Anthony Paul）

????只在 90 年代初期泡沫殘酷破滅的年代里，日本投資者在澳大利亞黃金海岸 （Gold Coast） 的沖浪者天堂鎮(zhèn) （Surfers Paradise） 周圍的沙灘和水面上傾注了近十億美元，為每年從亞洲北部涌來(lái)的百萬(wàn)游客修建酒店、高爾夫球場(chǎng)和壽司酒巴。當(dāng)?shù)氐拇髮W(xué)生也結(jié)伴成群地報(bào)名學(xué)習(xí)日語(yǔ)。

????然而，可惜的是，日本的經(jīng)濟(jì)蕭條使許多游客未能來(lái)到這里。然而，與此同時(shí)，另一類游客正在享用這里的大部分設(shè)施──日本的退休老人。據(jù)說(shuō)現(xiàn)在他們中的大約 4,000 人住在沖浪者天堂鎮(zhèn)所在的昆士蘭，而五年前住在這里的日本退休老人還只有幾百人。

????《日本經(jīng)濟(jì)新聞》（Nihon Keizai）最近民意調(diào)查顯示，將近 25% 的超過(guò)50 歲的日本人把澳大利亞作為他們理想的退休后的居住地。這個(gè)比率幾乎是排在第二的夏威夷的兩倍。當(dāng)然，他們中的大多數(shù)還是會(huì)與家人及兒孫住得更近。但是退休后旅居海外正在逐漸成為一種普遍現(xiàn)象。

????想想 68 歲的退休醫(yī)生高橋照雄（Teruo Takahashi）在黃金海岸的生活方式，你就會(huì)知道個(gè)中原由。1996 年，高橋醫(yī)生以 5.5 萬(wàn)美元的價(jià)格購(gòu)買了一所舒適的河邊住宅，這筆錢大約相當(dāng)于每年對(duì)其住房和位于東京北部日光（Nikko）的小醫(yī)院所征收的稅額。他變賣在日本的財(cái)產(chǎn)后所得收入的利息就足以應(yīng)付日常娛樂(lè)活動(dòng)的花銷。而這些活動(dòng)在日本則是一種奢侈。而現(xiàn)在，他不是在豪華的 36 洞皇家松林高爾夫球場(chǎng)打球，就是乘坐長(zhǎng) 27 英尺的游艇去釣金槍魚。

????他的釣魚伙伴──79 歲的中島 （Yutaka Nakajima）20 年前退休于大阪的一家橡膠制品工廠。如今中島靠每年 2.4 萬(wàn)美元的退休金過(guò)著愜意的生活。“這年頭這點(diǎn)錢在大阪可不經(jīng)用，”他說(shuō)，“可在澳大利亞，我根本花不完。”雖然中島不大會(huì)說(shuō)英語(yǔ)，但他在這里生活卻沒有什麼困難。沖浪者天堂鎮(zhèn)到處都有使用日語(yǔ)服務(wù)的日本餐廳、酒吧、食品店和旅館。

????黃金海岸的外國(guó)移民預(yù)演了一場(chǎng)將要在整個(gè)地區(qū)興起的銀色浪潮，興起這一浪潮的是戰(zhàn)后出生即將步入退休階段的一代人。到 2020 年，日本超過(guò) 65 歲的人口比例將由目前的 22% 上升至 33%。類似的人口老齡化現(xiàn)象（盡管程度沒有如此嚴(yán)重）正在香港、臺(tái)灣、南韓、新加坡、泰國(guó)和中國(guó)大陸出現(xiàn)。目前，超過(guò) 60 歲的中國(guó)大陸人口已有大約 1.3 億。

????政治家和企業(yè)家也開始對(duì)此關(guān)注。公共退休金方面的改革（在某些情況下是創(chuàng)舉）正在大幅度展開。這一地區(qū)金融服務(wù)業(yè)的全球化不斷推出范圍更廣的退休計(jì)劃品種，它們都是針對(duì)那些有錢的退休者的。澳大利亞、中國(guó)、印度尼西亞、馬來(lái)西亞、菲律賓和泰國(guó)已經(jīng)修改了移民、稅收和房地產(chǎn)購(gòu)買的法規(guī)以吸引富裕的外國(guó)退休者。這些人之所以受歡迎是因?yàn)樗麄兡軒нM(jìn)硬通貨，自己承擔(dān)健康保險(xiǎn)，并且無(wú)須使用學(xué)校之類昂貴的服務(wù)項(xiàng)目。實(shí)際上，他們帶來(lái)了和旅游者同等的利潤(rùn)，可不同的是他們比旅游者停留的時(shí)間更長(zhǎng)而麻煩卻較少。對(duì)于那些愿意呆在家里的退休老人，一些私人投資商則為他們修建了退休社區(qū)和老年保健設(shè)施。

????這些退休者是一些亞洲歷史上最富有而又最健康的老年人，而且他們比以往擁有更多可供選擇的生活方式。然而，我們還必須看到事情的另一面──在許多國(guó)家，尤其是在農(nóng)村及不太富裕的階層當(dāng)中，人們還是傾向于采取傳統(tǒng)的方式度過(guò)退休生活，即搬到子女的家里同住。正如公共退休金制度有需要填補(bǔ)的空白一樣，這種非正式的安全網(wǎng)上也有漏洞。用 1997 年日本政府的一份令人沮喪的研究報(bào)告里的話來(lái)說(shuō)，就是“孝順觀念的削弱表明家庭成員越來(lái)越不愿意贍養(yǎng)老人。”面臨如此令人悲哀而又很可能無(wú)法避免的趨勢(shì)，新加坡政府近來(lái)覺得有必要通過(guò)一項(xiàng)法律，允許沒有足夠退休金的老人從其子女的家庭存款中支取金錢。

????在某些國(guó)家里，旨在幫助減輕退休的準(zhǔn)備工作帶來(lái)的壓力而進(jìn)行的改革步履維艱。日本的公共養(yǎng)老金制度因缺乏現(xiàn)金而難以兌現(xiàn)。中國(guó)的國(guó)有企業(yè)和它們力度不足的退休金方案在中央政府準(zhǔn)備引進(jìn)新的社會(huì)福利制度以前幾近崩潰。結(jié)果，中國(guó)發(fā)行了它的第一期全國(guó)彩票。在今后的 3 年期間，彩票的銷售額預(yù)計(jì)將為老年人服務(wù)中心的全國(guó)網(wǎng)絡(luò)籌集 5 億美元的資金。

????然而即使在那些相對(duì)來(lái)說(shuō)為銀色浪潮做了充分準(zhǔn)備的國(guó)家，問(wèn)題也在所難免。到去年為止，與 64 萬(wàn)投資退休金計(jì)劃的臺(tái)灣人相比，香港大約只有 1萬(wàn)左右的人為自己做了類似的退休安排（臺(tái)灣的人口大約是香港的 3 倍）。

????去年 12 月，香港采用了“強(qiáng)積金”制度（Mandatory Provident Fund），為 200 萬(wàn)未納入自愿社團(tuán)計(jì)劃的工人籌集養(yǎng)老金。但是這個(gè)數(shù)字并沒有使人消除疑慮。現(xiàn)年 30 歲的支付“強(qiáng)積金”的人到退休時(shí)能得到大約相當(dāng)于他退休時(shí)年收入 5 倍的一大筆錢，但這筆錢可能并不夠用：保險(xiǎn)精算師的統(tǒng)計(jì)顯示 65 歲的香港居民壽命可能會(huì)繼續(xù)延長(zhǎng) 11 至 17 年。

????即使長(zhǎng)期以來(lái)因?qū)嵭辛x務(wù)“中央儲(chǔ)備基金”（Central Provident Fund）而一直被視為亞洲典范的新加坡也不無(wú)憂慮。吳作棟總理近來(lái)警告說(shuō)，太多的新加坡人過(guò)于依賴“中央儲(chǔ)備基金”。他提醒人們，一個(gè) 62 歲的新加坡人可能會(huì)繼續(xù)活 15－20 年。到那時(shí)，他的“中央儲(chǔ)備基金”也許能支付住房和醫(yī)療費(fèi)用，但是不足以支付其他更多的費(fèi)用。

????在一些更大的國(guó)家，急劇增加的老年人口對(duì)政府所做的種種努力造成了極大威脅。近來(lái)高盛公司（Goldman Sachs）一份關(guān)于全球人口老齡化的研究報(bào)告直截了當(dāng)?shù)鼐嫒藗儯骸叭丝诮y(tǒng)計(jì)顯示的變化使得許多國(guó)家在財(cái)政上無(wú)法維持其量入為出的社會(huì)保障制度。”去年韓國(guó)的健康保險(xiǎn)項(xiàng)目出現(xiàn)了 25 億美元的赤字。1996 年日本衛(wèi)生部白皮書估計(jì)，到 2025 年?yáng)|京將不得不籌集 2 萬(wàn)億美元（相當(dāng)于國(guó)民收入的 19%）來(lái)應(yīng)付人口老齡化所需的費(fèi)用。

????由此產(chǎn)生的結(jié)果對(duì)于目前四五十歲的亞洲工薪階級(jí)來(lái)說(shuō)是顯而易見的。正如高盛公司戰(zhàn)略投資顧問(wèn)毛利恩?庫(kù)爾海恩（Maureen Culhane）所言：“現(xiàn)在可能廢除的政府養(yǎng)老金承諾給個(gè)人退休計(jì)劃帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，并且由此產(chǎn)生了對(duì)于儲(chǔ)蓄的新的迫切需要。”

????面對(duì)這種情況，該怎麼辦呢？對(duì)于那些還沒有對(duì)退休計(jì)劃給予足夠重視的人，東京 Wouters & Associates 公司的管理顧問(wèn)大衛(wèi)?沃特（David Wouters）建議：“不要試圖完全自己安排計(jì)劃，去找一個(gè)可靠的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。”如果你的銀行視你為重要客戶，那麼也許它會(huì)為你提供這項(xiàng)服務(wù)，或至少指導(dǎo)你著手分析自己的狀況。不過(guò)，在你與任何人一起坐下商量之前，請(qǐng)先考慮四個(gè)問(wèn)題：何時(shí)退休，退休后的居住地，必要的資金（希望達(dá)到的生活標(biāo)準(zhǔn)），以及健康福利（解決醫(yī)療問(wèn)題）。

????即便你打算留在目前所居住的城鎮(zhèn)，賣掉你的房地產(chǎn)并把收入投入股票和債券也是值得做的事情。如果你的房子所處的地理位置很好（比如位于濱水地區(qū)或黃金地段），所以房?jī)r(jià)可能因此而上漲，那麼你就應(yīng)該把它留下來(lái)作為儲(chǔ)備。在某些情況下，銀行和其他金融公司也許愿意為你提供用房子作抵押的反向養(yǎng)老金保險(xiǎn)。在這種安排下，銀行定期向你支付固定的金額，在你死后銀行便取得房子的產(chǎn)權(quán)。

????有些國(guó)家的銀行不提供反向抵押服務(wù)，但銀行可能提供以住宅為擔(dān)保的貸款。由于貸款的數(shù)額可能是根據(jù)你的償還能力決定的，因此最好在你退休之前就取得這筆貸款，然后等到需要的時(shí)候再使用。當(dāng)養(yǎng)老金用完的時(shí)候，你可以支取貸款，也可能最后賣掉房子，然后搬走。正如墨爾本一位專業(yè)計(jì)劃人員所說(shuō)，"你把房子吃掉了。"

????在高尚退休社區(qū)擁有住宅亦可能是一項(xiàng)不錯(cuò)的投資。澳大利亞、印度和菲律賓為有錢的當(dāng)?shù)睾屯鈬?guó)退休者修建了相當(dāng)不錯(cuò)的居住區(qū)。在印度，在從前的英國(guó)軍事駐地如普恩（Pune）和達(dá)姬陵（Darjeeling），以及位于孟加拉灣的馬得拉斯（Madras）周邊地區(qū)，退休已成為一個(gè)重要的產(chǎn)業(yè)。對(duì)于那些希望在祖國(guó)度過(guò)退休生活的海外印度人來(lái)說(shuō)，印度的硅谷──邦加羅爾（Bangalore）已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)極富吸引力的地方。1985 年以來(lái)，菲律賓退休事務(wù)管理局（Philippines Retirement Authority）一直在為那些有意識(shí)安排退休生活的外國(guó)人或者移居國(guó)外的菲律賓人創(chuàng)造機(jī)會(huì)，使他們能夠定居在宿務(wù)島（Cebu）和蘇比克灣（Subic Bay）之類的海邊社區(qū)。

????最近,香港的中國(guó)人一直在臨近的廣東省搶購(gòu)?fù)诵輨e墅。更惹人注目的是，臺(tái)灣人正在上海及其附近地區(qū)利用大陸低廉的房地產(chǎn)和高爾夫球場(chǎng)的便利條件，尋找退休的好居所。韓國(guó)人在濟(jì)洲島 （Cheju Island） 建立所謂的銀色城鎮(zhèn)（退休人員聚居地），并且在靠近首都的永金（Yongin）、宿宛（Soowon）和臺(tái)川（Taejeon）為漢城那些愿意和子孫住得更近的退休老人修建銀色城鎮(zhèn)。泰國(guó)近來(lái)已放寬法律限制，使年齡超過(guò) 55 歲并且在當(dāng)?shù)劂y行至少存有 2 萬(wàn)美元的外國(guó)人能夠取得可續(xù)簽的一年期簽證。

????經(jīng)過(guò) 1987 年緩慢的啟動(dòng)后，馬來(lái)西亞政府的銀發(fā)工程（Silver Hair Program），一個(gè)吸引富有的老齡移民的計(jì)劃有了新的契機(jī)：吉隆坡最近為 20 多個(gè)以外國(guó)及當(dāng)?shù)赝诵菡邽槟繕?biāo)的旅游 地的開發(fā)商頒發(fā)了許可證。申請(qǐng)?jiān)谶@里居住的外國(guó)人必須年滿 50 歲且至少月收入達(dá) 1 萬(wàn)林吉特（約合 2,700 美元）。

????那麼退休后到底需要那些花費(fèi)呢？這當(dāng)然要看你想過(guò)什麼樣的生活。憑經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，合理的做法是積攢足夠的錢為自己支付上一年工資的 60%－85%。同時(shí)，不要忘了為通貨膨脹做準(zhǔn)備：如果物價(jià)每年上漲 4%，那麼 20 年后生活費(fèi)用將會(huì)從 10 萬(wàn)美元漲到 22 萬(wàn)美元。

????事實(shí)上這一代銀發(fā)老人的需求是重要的商機(jī)之一。人口預(yù)測(cè)咨詢機(jī)構(gòu)亞洲人口統(tǒng)計(jì)（Asian Demographics）的執(zhí)行董事克林特?勞倫特（Clint Laurent）表示，“亞洲歷史上為數(shù)最多的，受教育程度最好的，最富有和活躍的”老人將成為熱忱的顧客。他提到的業(yè)務(wù)包括金融服務(wù)、旅游（尤其是海上旅游）、成人教育、保險(xiǎn)、家庭辦公設(shè)備、退休人員社區(qū)、高檔市內(nèi)住宅、保健中心和圖書館等各項(xiàng)公共事業(yè)。

????現(xiàn)在的退休計(jì)劃人員非常理智地認(rèn)識(shí)到，不論在過(guò)去的 20 年還是將來(lái)都不可能指望固定利息和股票市場(chǎng)的表現(xiàn)。澳大利亞最大的大規(guī)模基金管理者之一，昆士蘭投資銀行（Queensland Investment）的首席投資戰(zhàn)略家布拉德?霍爾茨貝格爾 （Brad Holzberger）警告說(shuō)：“目前是有史以來(lái)根據(jù)新近的市場(chǎng)表現(xiàn)作出評(píng)估的最糟糕的時(shí)期。”1980 年至 2000 年之間，互助信托投資資金（為取得適當(dāng)?shù)氖杖牒唾Y金增長(zhǎng)所做的股票和債券投資組合）的年回報(bào)率平均為 14.1%。而歷史上的（自 1880 年以來(lái)）年平均回報(bào)率僅為 7.8%。霍爾茨貝格爾估計(jì)在未來(lái)的 10 年里，回報(bào)率將比過(guò)去的幾年還要低很多。

????另外，有可能出現(xiàn)一種具有諷刺意味的現(xiàn)象，那就是很多生育高峰期出生的人開始為將來(lái)退休攢錢，這種現(xiàn)象很可能對(duì)他們所依賴的市場(chǎng)造成沖擊。高盛公司的分析師們注意到，由于這些人瘋狂積攢退休金造成目前退休金的凈流入現(xiàn)象。然而，2010 年以后，當(dāng)大批退休者支取存款時(shí)，基金的外流就會(huì)不斷增加。這種情況可能會(huì)導(dǎo)致股票和債券跌價(jià)。

????當(dāng)然，并非每個(gè)人都同意這種估計(jì)。事實(shí)上，人們很難預(yù)測(cè)未來(lái)。《退休計(jì)劃》雜志（Journal of Retirement Planning）最近向人們推薦一個(gè)有趣的方法確保你的分析符合實(shí)際情況，即蒙特卡羅系統(tǒng)（Monte Carlo System）。《退休計(jì)劃》雜志稱它為最有效的退休財(cái)務(wù)模擬系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)是由摩西?米列夫斯基（Moshe Milevsky）和他在多倫多約克大學(xué)（York University）金融系的同事設(shè)計(jì)的。這個(gè)計(jì)算機(jī)程序之所以取這個(gè)名字是因?yàn)樗ㄟ^(guò)類似輪盤賭的方式可以產(chǎn)生許多的方案。香港Horwath 財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司（Horwath Financial Services）執(zhí)行董事大衛(wèi)?博楊（David Bojan）解釋說(shuō)：“蒙特卡羅系統(tǒng)包含了多達(dá) 1,000 種由各種不確定性隨機(jī)產(chǎn)生的組合──包括不同死亡年齡及各種投資組合的年回報(bào)率等不確定因素。”

????模擬系統(tǒng)計(jì)算得出的圖表可以用來(lái)分析博楊所稱的客戶的“雙重不確定性”, 即投資機(jī)率（例如，客戶會(huì)合理地期待儲(chǔ)備基金所能提供的月支付額）和死亡機(jī)率。換句話說(shuō)，博楊繼續(xù)解釋：“它創(chuàng)造了一種現(xiàn)實(shí)的預(yù)測(cè)方法，預(yù)測(cè)客戶退休后的財(cái)力是否足以使其度過(guò)余生的幾率。”根據(jù)系統(tǒng)提供的不同方案，“我們也許會(huì)提醒客戶他們需要做些調(diào)整，比如增加存款，在退休后維持略低些的收入，甚至?xí)ㄗh他們推遲退休時(shí)間。但是，我們也可能告訴客戶他們可以提前退休的好消息，”他說(shuō)。

????關(guān)于最后的健康福利問(wèn)題，人們應(yīng)該考慮支付額外的醫(yī)療保證金，以便得到比政府計(jì)劃所能提供的更全面，或是更好或更快的治療。全球化所帶來(lái)的一個(gè)令人欣喜的好處是使得亞洲出現(xiàn)了種種新的健康醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃。一個(gè)引人注目的例子是總部在喬治亞州的補(bǔ)充保險(xiǎn)公司美國(guó)家庭人壽保險(xiǎn)公司（Aflac）在日本提供的癌癥保險(xiǎn)。人們對(duì)于癌癥治療費(fèi)用的擔(dān)憂加上不愿意到公共醫(yī)院的手術(shù)室等候，使得該公司得以向大約四分之一的日本家庭售出了保險(xiǎn)單。

????如果你退休后住在國(guó)外，你可能需要留出一些旅游資金用于回國(guó)體檢或發(fā)生緊急情況時(shí)回鄉(xiāng)之用。高橋指出亞洲的許多國(guó)家禁止任何未接受過(guò)當(dāng)?shù)嘏嘤?xùn)的醫(yī)生行醫(yī)。（他本人甚至被禁止提供非正式的治療建議。）“語(yǔ)言障礙有時(shí)可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的診斷。”他警告說(shuō)。“為突發(fā)情況導(dǎo)致的回國(guó)做準(zhǔn)備是一個(gè)明智的做法。”

????到目前為止，所有的退休顧問(wèn)都一致同意為退休所做的最好準(zhǔn)備就是早作打算。博楊說(shuō)：“未來(lái)退休者最好的朋友是覆利。任何人沒有及早認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)的人都將為此付出昂貴的代價(jià)。”針對(duì)所有未能為將來(lái)做打算的人，吳作棟總理喜歡引用一句中國(guó)諺語(yǔ)：“由儉變奢易，由奢變儉難”。

????譯者：王丹波