????祖?zhèn)鳎瑲v來是中國歷史中重要的一部分，也極受世人重視。只是由于近代戰(zhàn)亂，社會(huì)動(dòng)蕩，人民并無什么祖?zhèn)鞯男枨蟆＞退阌行枨螅敖o予，身后遺囑就可以了。不過在金融成熟的地區(qū)，遺囑很多時(shí)候不單獨(dú)使用，而是廣泛地和信托配合發(fā)揮更大作用。
????家族信托一般是指委托人將其財(cái)產(chǎn)所有權(quán)委托給受托人，受托人按照信托協(xié)議管理信托財(cái)產(chǎn)，并在指定的情況下將資產(chǎn)或收益給予指定的受益人。究其被廣泛使用的原因，信托有如下幾個(gè)好處：隔離保護(hù)家產(chǎn)，準(zhǔn)確有效地傳承以及避減稅收。
????一、隔離保護(hù)又可以被分為三個(gè)方面：保護(hù)家產(chǎn)不被揮霍，保護(hù)家產(chǎn)不被追索，隔離家族資產(chǎn)信息：
????1.在信托的結(jié)構(gòu)下，受益人沒有任意處置資產(chǎn)的權(quán)力，這樣就減少了家產(chǎn)被揮霍或被騙的風(fēng)險(xiǎn)。香港影星梅艷芳生前知道母親不善理財(cái)喜歡揮霍，為防止母親一次性把遺產(chǎn)花盡，或被人騙走，用遺囑信托的形式將遺產(chǎn)委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)打理，由信托基金每月支付足夠的生活費(fèi)給母親，一直持續(xù)到她去世。雖然梅媽媽對(duì)此心有不滿并付諸訴訟，但最終梅艷芳的遺產(chǎn)仍然歸入信托并按其生前意愿進(jìn)行分配。
????2.有時(shí)繼承人難保不受債權(quán)人以及其他家庭成員等對(duì)家產(chǎn)的追索和分割，但如果設(shè)立了信托，信托資產(chǎn)作為獨(dú)立存在的資產(chǎn)，其名義所有權(quán)屬于受托人，所以任何外界的變故都不影響信托資產(chǎn)的存在，這樣至少在信托范圍內(nèi)的資產(chǎn)便受到了隔離保護(hù)。很多家族即是因?yàn)闆]有設(shè)立信托來分清權(quán)屬，從而造成家族成員因遺產(chǎn)內(nèi)斗，甚至訴諸公堂，這對(duì)家族后代的生活幸福以及保持家產(chǎn)的完整性是極為不利的。
????3.設(shè)立信托可以避免遺產(chǎn)認(rèn)證從而保護(hù)家產(chǎn)的信息。很多企業(yè)家并不愿意自己身后的財(cái)產(chǎn)明細(xì)公諸于眾，這樣可以最大限度地保護(hù)自己遺留的生意和后代不受外界的影響。例如沃爾瑪?shù)膭?chuàng)始人山姆·沃爾頓生前為他的孩子們設(shè)立了多個(gè)信托，但外人從他的遺囑中只知道有這些信托的存在，至于這些信托中的資產(chǎn)明細(xì)和執(zhí)行條款卻是一個(gè)不為外人所知的秘密。
????二、準(zhǔn)確有效對(duì)于財(cái)富傳承是非常重要的。有時(shí)僅有遺囑是不能滿足財(cái)富傳承的準(zhǔn)確有效性的，而通過設(shè)立信托，則可以達(dá)到某些特定的財(cái)富傳承目的。例如在促進(jìn)繼承人成才方面，國外的信托基金有時(shí)可以附帶家長確定的各種有趣條件。比如：
????" 必須考上大學(xué)（不同等級(jí)的學(xué)府或?qū)W歷，可能得到收益不同）；
????" 必須學(xué)習(xí)某個(gè)專業(yè)；
????" 必須從事某種職業(yè)；
????" 必須回家族企業(yè)工作；
????" 必須取得某種獎(jiǎng)項(xiàng)（如獎(jiǎng)學(xué)金等）；
????" 必須結(jié)婚才能一次性得到一筆錢；
????" 必須生子才能再得到一筆錢；
????" 創(chuàng)業(yè)輔助
????……
????我在美國的一位朋友曾經(jīng)說起，班上有名看似家境貧寒的女生，有一天卻突然帶著一枚“祖母綠”的大戒指來上課，同學(xué)們驚詫萬分。后來才得知，女生出身豪門，父母也在世，但管教嚴(yán)格，從不給女兒很多錢，只是用部分財(cái)產(chǎn)為她做了個(gè)信托基金，規(guī)定只要成績優(yōu)異，每次獲得獎(jiǎng)學(xué)金就給予大額獎(jiǎng)勵(lì)。香港明星沈殿霞也將遺產(chǎn)采用了信托的方法，指定專用于女兒并明確用途，如結(jié)婚使用等。
????三、 最后是因?yàn)楹芏鄧议_征高額遺產(chǎn)稅，而通過設(shè)立不同的遺產(chǎn)信托可以避稅或享受稅收減免。美國的遺產(chǎn)稅高達(dá)45%，另外還有隔代轉(zhuǎn)移稅（GST），通過設(shè)立信托外加一些其他的方法可以有效地減免部分稅收。著名的洛克菲勒家族就是因?yàn)楦挥羞h(yuǎn)見地設(shè)立了隔代信托避免了一代的遺產(chǎn)稅（當(dāng)時(shí)美國的遺產(chǎn)稅高達(dá)40%），當(dāng)時(shí)家族出資建立芝加哥大學(xué)也僅花費(fèi)60萬美元，上億美元的一代遺產(chǎn)稅可以建很多所芝加哥大學(xué)了。另外，杜邦家族也曾以通過信托購買家族企業(yè)的折價(jià)股票這樣的創(chuàng)新方式來減少了10%的遺產(chǎn)稅。現(xiàn)在仍然健在的股神巴菲特是避稅的高手，他給孩子的遺產(chǎn)也是通過信托基金的方式執(zhí)行。可見家族信托在國外自古至今都被廣泛地使用，并已經(jīng)成為一個(gè)成熟的財(cái)富傳承的工具。
????如今國內(nèi)的家族信托并沒有被廣泛使用是有多種原因的：一來有法律方面的空白有待補(bǔ)充，二來中國目前尚未開征遺產(chǎn)稅。而西方多數(shù)國家的遺產(chǎn)稅都在40%~50%，相信中國的遺產(chǎn)稅總有一天會(huì)施行。此時(shí)，信托作為重要的避稅理財(cái)工具將得到前所未有的重視。（財(cái)富中文網(wǎng)）
????本文作者系上海基玉投資管理有限公司總裁。新浪微博：@基玉王翔
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