這場(chǎng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)舉行的視頻交流活動(dòng)可以被看作是在釋放積極信號(hào)，至少表明了其面對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)狀的誠(chéng)意。同時(shí)，這場(chǎng)活動(dòng)也表明在中美審計(jì)監(jiān)管合作達(dá)成協(xié)議問題上，它正努力尋求解決問題的方案，即便可能會(huì)遇到困難。中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)為中概股公司和投資機(jī)構(gòu)表達(dá)真實(shí)意見及建議的通道，必要時(shí)的公開表達(dá)與交流也在情理之中。

3月23日，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已要求包括阿里巴巴、百度和京東在內(nèi)的部分在美上市公司做好披露更多審計(jì)信息的準(zhǔn)備。目前，中國(guó)政府正努力確保國(guó)內(nèi)公司繼續(xù)在紐約上市。中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在考慮一項(xiàng)提議：允許美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查不涉及敏感數(shù)據(jù)的中國(guó)公司的審計(jì)工作文件。

上述最新舉措表明，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面愿意做出一些讓步，以解決中美之間長(zhǎng)期以來有關(guān)審計(jì)問題的僵局。這一僵局已對(duì)中國(guó)企業(yè)在美國(guó)市場(chǎng)數(shù)千億美元投資面臨風(fēng)險(xiǎn)。

若該問題的解決方案必須在美國(guó)法律框架之下進(jìn)行，中美審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議的自由度可能很低。這意味著無論雙方是否理解彼此都要按規(guī)執(zhí)行，那么便難以在合作中網(wǎng)開一面。另外，打破審計(jì)監(jiān)管合作長(zhǎng)期僵局可能與雙方監(jiān)管部門的能力水平關(guān)系不大。

美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(SEC)稱，“如果達(dá)成協(xié)議，我們將繼續(xù)我們的檢查和調(diào)查活動(dòng)，以確定協(xié)議是否如預(yù)期那樣運(yùn)作……（但是）不能得到成功執(zhí)行的協(xié)議將不符合美國(guó)法律要求。”其潛臺(tái)詞是，協(xié)議是執(zhí)行問題，而不是談判問題。

美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面目前態(tài)度較為堅(jiān)決。3月24日，SEC表示：“雖然我們也將繼續(xù)努力尋找切實(shí)可行的方案來解決中國(guó)方面的擔(dān)憂，但最終，為了代表投資者履行我們的職責(zé)，我們必須全面檢查相關(guān)審計(jì)文件，這是沒有商量余地的。即便是對(duì)于那些來自敏感行業(yè)的公司也不例外。”

根據(jù)SEC的規(guī)定，被列入“確定摘牌名單”的公司，需要在三年內(nèi)向SEC遞交需要的文件。如果未提交文件或提交的文件不符合要求，SEC將會(huì)在披露2023年年報(bào)后（2024年初）要求其立即退市。

如今看來，企業(yè)境外上市難度依舊存在。中國(guó)證監(jiān)會(huì)的回應(yīng)顯得有些晦澀難懂。

在“何為證券監(jiān)管政治化”的問題上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)稱：“我們尊重境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)為提高上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管，但堅(jiān)決反對(duì)一些勢(shì)力將證券監(jiān)管政治化的錯(cuò)誤做法。”

對(duì)于此說法有三點(diǎn)讓人疑惑之處：首先，如何反對(duì)？反對(duì)制度還是反對(duì)行為？第二，何為“證券監(jiān)管政治化”？第三，證券監(jiān)管政治化錯(cuò)在何處？何為監(jiān)管合作？

中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示：“我們始終堅(jiān)持開放合作精神，愿意通過監(jiān)管合作解決美方監(jiān)管部門對(duì)相關(guān)事務(wù)所開展檢查和調(diào)查問題，這也符合國(guó)際通行的做法。”但必須在此指出的是，這種“監(jiān)管合作”的內(nèi)容必須十分確定。否則，中概股公司和投資機(jī)構(gòu)將在模糊信息中左右為難。（財(cái)富中文網(wǎng)）

作者王衍行為財(cái)富中文網(wǎng)專欄作家，中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)前副秘書長(zhǎng)。

本內(nèi)容為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表財(cái)富中文網(wǎng)立場(chǎng)。未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。

編輯：杜曉蕾