個人投資者的理財需求是多元化的，而單純依靠股票基金、債券基金這些功能性的底層資產去滿足“千人千面”的需求，顯然是不合適的。事實上，無論是新聞里提到的養老理財還是基金投顧，都是對于投資者個性化需求的重新理解與金融處理，只有把金融產品的顆粒度提升，才能真正滿足投資者的需求，才能避免錯誤銷售。

我們在看到金融理財的正面變化之時，也應該深刻意識到我們改革的潛力，以美國的401K為例，為了推動大家積極加入養老理財的序列，1978年才寫入法律的這項規則，因為政府的稅收遞延政策，在最近幾十年獲得了長足的發展，成為了美國居民養老保障的重要支柱。而值得關注的是，在“現收現付制”向“個人賬戶”轉型的過程中，基礎社保賬戶壓力很大，如果不能妥善開發社會保障體系下的第二和第三支柱，不僅僅是政府壓力極大，對于居民來說也是不能承受之重。

如果我們站在資本市場的角度看，無論是當下的養老理財還是未來中國版的401K，這些帶有非常明顯長期限投資的機構資金進入市場，將會進一步優化A股市場的參與者格局。越來越多的機構投資者將形成A股市場的壓艙石，成為A股市場長期穩定發展的根本支撐，這應該是每一個參與者都希望看到的未來。（財富中文網）

作者付偉為財富中文網專欄作家，關注財富管理與信托

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編輯：劉蘭香