“關(guān)鍵少數(shù)”離職誘發(fā)A股大跌

國務(wù)院金融委、證監(jiān)會(huì)、最高檢、最高法，多次發(fā)聲對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”，證券法、刑法同時(shí)修訂，加大的處罰力度，2020年成為資本市場(chǎng)行政監(jiān)管和刑事處罰最嚴(yán)厲的一年。
其中，違規(guī)信息披露、財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易是查處的重點(diǎn)，也是處罰頻率最高的事項(xiàng)。而董秘是信息披露的第一責(zé)任人，財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人則是財(cái)務(wù)造假的直接責(zé)任人，但他們并不是違法收益的直接獲益者，卻要承擔(dān)最重的法律后果。尤其在強(qiáng)監(jiān)管的風(fēng)頭上，辭職可能是明智的選擇。
這一現(xiàn)象說明資本市場(chǎng)的強(qiáng)監(jiān)管，以事中監(jiān)管和事后處罰的方式倒逼上市公司自律，己經(jīng)發(fā)生作用，這也是注冊(cè)制的實(shí)質(zhì)，由此才能形成真正的資本市場(chǎng)。只要注冊(cè)制不變，強(qiáng)監(jiān)管的態(tài)度就不會(huì)改變，上市公司靠IPO，或在資本市場(chǎng)玩弄財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)就能暴富的路，己經(jīng)走不通了。

在董秘和財(cái)務(wù)總監(jiān)這兩個(gè)角色中，董秘可能是更“危險(xiǎn)”的角色，因?yàn)槎仉m是法定高管之一，但需在多方面的壓力和障礙中尋求平衡，而且很容易成為公司在受到處罰時(shí)的“背鍋俠”。

可以說董秘是各方利益的交匯點(diǎn)，既受到董事會(huì)的制約，也受到證監(jiān)會(huì)和交易所的監(jiān)管，導(dǎo)致董秘履職難免瞻前顧后、思慮過多。

因此，應(yīng)增進(jìn)董秘與其他業(yè)務(wù)部門的交流，尤其是與董事長之間的溝通，減少董秘因“背鍋”被罰導(dǎo)致的辭職，防范問題演化升級(jí)為危機(jī)。

A股市場(chǎng)還會(huì)大漲