????《財富》（中文版）-- 最近公司樓下的街鋪新冒出來三家店，招牌上都有一句“中國領先的財富管理機構”的副標題。賣的都是投資理財產品，年化收益率在12%~18%以上。我當然不會買，但不知道是否有老伯老太會成為它們的客戶。
????買投資品和買商品的區別是，商品以實物形式存在，比如一部手機，你在決定購買之前可以看看外觀是否時尚，試打聽聽聲音，還可以試用一下里面的功能。但是買金融投資品卻完全不同，除了收藏品和房地產，絕大多數都是以契約形式存在的，只有一堆合同或說明書，看不見摸不著，更沒有機會試用，買金融投資品的背后其實是“買信用”。
????當年我在留學時，同學們把錢存在不同的銀行，因為英國不同銀行的存款利率差別很大。記得同等期限的存款品種，匯豐銀行只給不到2％的利息，而另一家Halifax銀行，竟能給到近5%的利息。當時很多的中國留學生為了獲得高額利息，舍棄校區內的大銀行網點，步行去Halifax銀行辦理業務。但Halifax銀行在2008年被勞埃德TSB銀行吸收合并，而匯豐銀行卻沒有大礙。背后的邏輯很簡單，信譽高的銀行，利息雖然低，但是破產風險小，存款安全；而小銀行，利息雖然高，但是風險也大。所以很多英國人，尤其是富裕階層，情愿少拿一些利息，也要選擇匯豐或巴克萊等實力雄厚的傳統銀行。
????所以，購買金融投資產品，選擇有信用的金融機構非常重要。下面是一些參考因素：
????品牌歷史
????金融機構最值錢的就是自己的“招牌”。由于不能像買手機一樣試用，所以信譽是最為重要的。投資理財的最后結果和購買之前的宣傳是否有差距，就是這家機構的信用在起作用。所以一家保持了幾十年到一百多年的金融品牌，雖然不能擔保一定不出問題，但還是能夠證明其信用經過了多年市場的檢驗。
????需要注意的是，金融百年老店通常注重風險控制，提供的投資品不會過分激進，收益率往往較低。而收益率超高的另類投資，比如對沖基金、股票基金、PE，則通常由傳統銀行以外的資產管理機構提供。所以如果要選擇一家品牌悠久的、穩健的金融機構的產品，就請適當降低你的收益預期。
????專長或案例
????投資理財是一個很寬泛的概念，種類從房產、證券、基金、信托、到黃金……不同機構的擅長完全不同。銀行能提供的理財產品種類可能是最全的，券商在證券交易上提供的服務更多，信托公司可以提供另類的信托投資產品，PE公司可以提供長期產業投資的產品等……
????如果你有時間和興趣，可以找到每個投資品中最優秀的供應商并進行直接聯系；如果希望簡單便捷，銀行類的金融超市也是一個選擇。
????文化和管理制度
????好的金融機構大都重視風險控制。如果一家銀行在你買理財產品前讓你填一堆風險測試表格，或者嘮嘮叨叨解釋一大堆，請別不耐煩，這是對你負責的表現。反而是匆匆催你決定，只要你肯下單就一切手續從簡的機構，要引起特別的小心。
????接待者和公司領導
????宣傳自己的時候，很多公司都會用不同的方式把自己包裝得優秀無比，鑒別真偽最直接的方式就是自己親身體驗員工服務，看看：
????" 工作人員是否真心認可自己的公司和工作；
????" 是否嚴格按規范進行操作；
????" 是否直接、真誠、細致地回答客戶問題；
????" 培訓是否充分，解釋產品時是否有盲點、隱約其詞甚至是誤導；
????或者可以多查閱公司掌門人的訪談，觀察：
????" 他對自己公司歷史的理解；
????" 對風險的理解；
????" 對戰略和重點業務的展望；
????" 對服務的理解等。
????次貸危機打破了人們對大投資銀行的崇拜。雷曼兄弟申請破產保護是在2008年9月，但直到一年多以后我去香港時，依然在中環看到因雷曼“迷你債”遭受損失的老伯老太們，拉著橫幅表示抗議。次貸危機的一個主要原因就是投資銀行過度追求利潤而實行的高杠桿。次貸危機之后，雷曼兄弟破產，貝爾斯登、美林被兩家商業銀行收購，摩根士丹利和高盛集團在法律上轉為商業銀行，美國已經沒有傳統意義上的真正投資銀行了。同比之下，美國的商業銀行雖然也損失慘重，但比起投資銀行來，由于相對較低的杠桿，確實凸顯了穩健經營的特色。
????所以，對于初涉投資的人，選擇機構的信用有時要比選擇產品的預期收益率更加重要。（財富中文網）
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